策略复盘400:0004:48

判大势，定思维，入好股！

今天，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，深成指领跌。板块上，AI概念股全天冲高回落走势分化，电商、教育、传媒等应用方向相对较强，世纪天鸿20CM涨停，奥飞娱乐5连板，慈文传媒、中国科传3连板；算力、CPO等硬件方向陷入调整，上海电影跌停，浪潮信息、剑桥科技、久远银海、首都在线等多只高位股大跌。旅游酒店股尾盘逆势爆发，曲江文旅4连板。医药股震荡反弹，CRO方向领涨，宣泰药业20CM涨停，美迪西、成都先导涨超10%。下跌方面，半导体板块陷入调整。总体上两市个股跌多涨少，超2900股下跌，亏钱效应加大。

(资料图片仅供参考)

盘面上，旅游酒店、CRO、电商、教育等板块涨幅居前，CPO、半导体、智能音箱、6G等板块跌幅居前。同时，沪深两市总成交额11369亿，较上个交易日放量47亿，目前已经连续8个交易日维持在万亿以上。而北上资金，则在今日净卖出0.87亿，买入卖出态度暂不明显。

整体来看，今天市场热点比较散乱，有避险的医药板块，也有激进的AI+概念，还有旅游、商品零售板块。主要原因还在于AI炒到现在，很多个股已经在高位，场内资金想撤离，场外的资金不敢追涨。

这种背景下，市场资金选择了避险的医药、白酒板块，叠加五一小长假临近，旅游、酒店餐饮等板块顺势活跃一把也在情理之中。

情绪上，今日涨停36跌停9，依旧比较一般，建议在控制好仓位的基础上，保持小范围做多即可。

市场节奏方面，A股各大指数今日以下跌为主，指数层面看，跌幅不算大，但个股层面上，亏钱效应则在明显加剧，整体正如我们昨日预判的一样：当科技降温调整时，其他超跌、相对滞涨的板块也会有一些机会，可以适当跟踪挖掘。

典型如医药医疗、大消费方向等，在今日的表现，本质上走的就是这种高低切换的逻辑，短期还可以适当跟一跟。

指数方面，对于近日市场走势，东吴证券表示，指数继续维持强势整理，上方仍面临3350点压力区，后期仍有震荡反复的可能，但目前市场热度较为良性，说明市场的氛围已经处于较佳状态，操作上可适当乐观，多关注市场的主线逻辑，寻找其中有补涨机会的品种。

与此同时，国盛证券指出，全面注册制施行，从制度层面保证A股长期向好，从某种程度上说，一级市场正在向二级市场让利，利好二级市场；短期来看，以往二级市场的游资生态受到影响，委托、封板等细节仍待观察，总之短线建议远离高位股，由于垃圾股被边缘化的进程正在加速，远离长期无量、阴跌的个股，向核心资产靠拢。

操作上，科技主线的有序轮动仍在持续，仍然紧扣“泛国家安全”逻辑。全球博弈烈度攀升，能源安全的重要性与日俱增，新能源板块经过调整，某些分支的性价比已初步显现，低位活跃的高景气度题材值得重视，例如智能电网、储能等。

同时，随着中国经济崛起，人民币的长期升值可以预期，数字金融相配套的新型基础设施建设，可以关注。

主题热点方面，科技方向震荡幅度非常大。这一轮人工智能的行情已经演绎非常充分了，近乎每个产业链的角落都已经炒到。

从市场层面看，拥挤度处于热门区域，高波动是股价表现的特征，流动性接力不足引发下跌是很正常的，这里要做好防守，破线走人是系安全带的简单策略。

同时，旅游方向来看，尾盘起来比较多，这块主要还是交易五一小长假的预期，叠加今年旅游有复苏的环境，近期走强也在情理之中。但大家注意，这个方向，短期是节假日的博弈盘交易，长期看则要关注业绩复苏能否超预期，除了五一国庆这种节假日以外，还要注意寒暑假的家庭出行增量。

最后，医药方向来看，今天也有几个细分逐步走出趋势，中药的趋势持续时间最长，最近几天走出来的是创新药。明天AACR年会召开，创新药企会披露自己研究的临床数据，敢拿出来披露应该还是有点东西的，短期注意一下市场是兑现还是进一步刺激。

做股票是一种修行，识大势，知进退，静心态，多总结，方可收获鱼与渔！

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